Разница между ядрами Virtual и Server заключается в том, что ядро Virtual предназначено для использования внутри виртуальной машины. Виртуальное ядро содержит только необходимые драйверы для работы в популярных технологиях виртуализации, таких как KVM, Xen и VMWare. В отличие от этого, ядро сервера содержит необходимые драйверы для работы с широким спектром оборудования и должно быть установлено непосредственно на хост-системы. Кроме этого, все остальные параметры идентичны между сервером и виртуальным ядром.
https://help.ubuntu.com/community/ServerFaq#What_are_the_differences_between_the_server_and_virtual_kernels.3F
Разница в том, что виртуальное ядро объединяет только драйверы, необходимые для обычных виртуальных аппаратных устройств, а не все модули для реального оборудования.
Так что это значительно меньше с точки зрения дискового пространства. Я не знаю о какой-либо настройке производительности или каких-либо функциональных различиях, я думаю, что это только для небольших изображений.
http://ubuntuforums.org/showthread.php?t=1635961