Я использую стандартную модель GARCH:
У меня разные оценки коэффициентов, и мне нужно их интерпретировать. Поэтому меня интересует хорошая интерпретация, так что же представляют собой , γ 1 и δ 1 ?
Я вижу, что является чем-то вроде постоянной части. Таким образом, он представляет собой вид "окружающей волатильности". Γ 1 представляет собой корректировку прошлых потрясений. Кроме того, δ 1 для меня не очень интуитивно понятен: он представляет собой корректировку волатильности. Но я хотел бы получить более полную и всестороннюю интерпретацию этих параметров.
Так может ли кто-нибудь дать мне хорошее объяснение того, что представляют собой эти параметры, и как можно объяснить изменение параметров (так, что это значит, если, например, увеличивается?).
Кроме того, я искал это в нескольких книгах (например, в Tsay), но я не мог найти хорошую информацию, поэтому любая литературная рекомендация относительно интерпретации этих параметров будет принята с благодарностью.
Редактировать: мне также было бы интересно, как интерпретировать постоянство. Так что же такое настойчивость?
В некоторых книгах, которые я читал, постоянство GARCH (1,1) равно , но, например, в книге Кэрол Александер на странице 283 он говорит о том, что только β параметр (мой δ 1 ) является постоянством параметр. Так есть ли разница между стойкостью в волатильности ( σ t ) и стойкостью в шоках ( r t )?