Кто-нибудь знает о какой-либо работе над поведением банковской системы и, в частности, о нормативно-правовой базе, которая применялась между распадом Бреттон-Вудской системы на основе золотого стандарта в 1973 году и введением Базельских соглашений и регулированием капитала начиная с 1988 года?
Ответы:
Я нашел две из двух статей, в которых обсуждается этот период, вторая подробно.
В течение 1970-х годов положение капитала многих банковских учреждений значительно сократилось. Чтобы устранить это снижение, в декабре 1981 года банковские регуляторы выпустили четкие стандарты минимального капитала для банков и банковских холдинговых компаний. Эти стандарты требовали, чтобы банки держали капитал, по крайней мере, равный по величине фиксированному проценту их активов. Несмотря на то, что эти стандарты получили признание за увеличение коэффициентов банковского капитала, в 1980-х годах наблюдалось увеличение как количества, так и стоимости банкротств банков. Слабость стандартов минимального капитала заключается в том, что они не учитывают риск в портфеле активов банка; для активов с высоким риском требуется столько же капитала, сколько для активов с низким риском.
В 1972 году стандарт капитала ФРС был вновь пересмотрен. Риск активов был разделен на компоненты «кредитный риск» и «рыночный риск». Кроме того, банки должны были поддерживать более высокий коэффициент достаточности капитала, чтобы соответствовать критерию достаточности капитала. Кроме того, Федеральная резервная система вновь ввела как капитал к совокупным активам, так и капитал к общим депозитным коэффициентам. На этот раз, однако, прежнее соотношение было основано на совокупных активах за вычетом денежных средств плюс государственных ценных бумаг США, грубой корректировки «актива риска». На практике банкиры и аналитики использовали стандарты FDIC и Fed больше, чем стандарты OCC.
Ни одно из агентств не установило твердого минимального коэффициента капитала. Вместо этого позиции капитала банковских учреждений оценивались на индивидуальной банковской основе. Особое внимание было обращено на более мелкие банки, чьи кредитные портфели были не столь диверсифицированы и чьи акционеры были меньше, чем акционеры более крупных учреждений. Было высказано мнение, что мелким или «общинным банкам» может быть трудно мобилизовать капитал в трудные времена, и поэтому они должны иметь более высокую капитализацию в начале, чем более крупные учреждения. В таблице 1 показаны соотношения капитала и активов банковской отрасли за период с 1960 по 1980 годы. Из таблицы видно, что в этом соотношении наблюдался устойчивый нисходящий сдвиг, что можно объяснить рядом факторов.
В конце 1981 года три федеральных регулятивных органа банка объявили о новой согласованной политике в отношении банковского капитала. Политика установила новое определение банковского капитала и установила руководящие принципы, которые будут использоваться при оценке достаточности капитала. Новое определение банковского капитала включало две составляющие: первичный и вторичный капитал.
Первичный капитал состоял из обыкновенных акций, бессрочных привилегированных акций, излишков, неделимой прибыли, обязательных конвертируемых инструментов (долга, который должен быть конвертирован в акции или погашен выручкой от продажи акций), резервов на потери по ссудам и других резервов капитала. Эти предметы рассматривались как постоянные формы капитала, поскольку они не подлежали выкупу или выбытию. Вторичный капитал состоял из непостоянных форм капитала, таких как привилегированные акции с ограниченным сроком погашения или погашением, а также субординированного долга банка. Эти предметы были признаны непостоянными, поскольку подлежали выкупу или выбытию.
В дополнение к новому определению капитала агентства также установили минимально приемлемый уровень для первичного капитала и создали три зоны для классификации учреждений в соответствии с достаточностью их общего капитала.
Международный стандарт капитала, основанный на риске: история и объяснение MC Alfriend (1988)
В Соединенных Штатах меняется не только Базель. Акт FDICIA 1991 года также является важным регуляторным изменением для нормативных стандартов капитала. Насколько я понимаю, Базель I беспокоился только о кредитном риске, но FDICIA ввела требования к капиталу и для риска изменения процентных ставок, возможно, в ответ на современный кризис сбережений и кредитов, когда многие сбережения потерпели неудачу в результате потерь от воздействия процентных ставок.