Да, ваша видеокарта плохая. Хорошей новостью является то, что ваш iMac может работать без видеокарты; это будет хорошо для всего, кроме самых требовательных видеоигр.
Так что вам нужно убрать видео драйвер с дороги, чтобы ядро не пыталось его загрузить. Выполните «ls» в / System / Library / Extensions («sudo ls / System / Library / Extensions») и найдите что-то похожее на имя видеокарты: в моей системе это называется ATIRadeonX2000.kext. Теперь переместите этот файл в другое место (например, в свой домашний каталог). Перезагрузитесь (в обычный, небезопасный режим), и вы должны быть готовы к работе.